چه کسی بزرگترین در پرینت سه بعدی است، 18 اوت 2024 « Fabbaloo

یک بار دیگر نگاهی به ارزش گذاری شرکت های بزرگ چاپ سه بعدی در هفته گذشته انداخته ایم.

شرکت های سهامی عام ملزم به ارسال گزارش های مالی خود و همچنین حضور در بازارهای سهام هستند. از آنجا می توانیم ارزش کل شرکت آنها را با ضرب قیمت فعلی سهام در تعداد سهام موجود محاسبه کنیم. این عدد ارزش بازار است و نشان دهنده ارزش فعلی شرکت است.

این تعداد زیادی از شرکت ها را با هم مقایسه می کنند، زیرا می توان از ارزش بازار برای ارائه قابلیت های بیشتر برای شرکت استفاده کرد. به عنوان مثال، سهام می تواند به عنوان وثیقه برای وام استفاده شود. این مانورها و مانورهای مشابه می تواند پول نقدی تولید کند که شرکت با آن پروژه های جدیدی را انجام دهد.

به عبارت دیگر، همان طور که می دانیم، «کلید بازار» بسیار مهم است.

ممکن است فکر کنید نظارت هر هفته بر این شرکت‌ها مهم نیست، زیرا ارزش آن‌ها تنها زمانی مشخص می‌شود که سهام فروخته شود. با این حال، گهگاه رویدادهایی برای شرکت ها اتفاق می افتد که باعث افزایش و کاهش ارزش آنها می شود، و این پست هفتگی جایی است که ما چنین مواردی را دنبال می کنیم.

توجه داشته باشید که لیست ما در اینجا شامل همه شرکت های اصلی چاپ سه بعدی نمی شود. همه شرکت‌های چاپ سه‌بعدی به صورت عمومی معامله نمی‌شوند، و بنابراین ما نمی‌توانیم به طور رسمی اندازه واقعی آنها، مانند EOS را بدانیم. سایرین، مانند اچ‌پی یا زیمنس، بخش‌های چاپ سه‌بعدی بسیار بزرگی دارند، اما بخشی از شرکت‌های بسیار بزرگ‌تر هستند و ما نمی‌توانیم اندازه واقعی فعالیت‌های چاپ سه‌بعدی آنها را بدانیم.

بیایید نگاهی به شرکت های چاپ سه بعدی در لیست این هفته بیندازیم.

تابلوی چاپ سه بعدی

رتبه	شرکت	CAP	CHG
1	زومتری	904 دلار	+121
2	Protolabs	748 دلار	+35
3	استراتاسیس	525 دلار	+22
4	ابعاد نانو	474 دلار	+24
5	سیستم های سه بعدی	326 دلار	-4
6	ماد شدن	317 دلار	-8
7	BigRep	136 دلار	-11
8	دسکتاپ فلزی	135 دلار	-6
9	تیتومیک	116 دلار	-0
10	مارک فورجد	54 دلار	+5
11	AML3D	37 دلار	-2
12	آزمایشگاه شفق قطبی	19 دلار	-1
13	ماسیویت	12 دلار	+1
14	Velo3D	11 دلار	-8
15	آزاد ذوب	10 دلار	-0
16	غذاهای استیکولدر	8 دلار	+0
17	Sygnis	4 دلار	-0
	TOTAL	3834 دلار	+168

این هفته شاهد بهبودی از افت فاجعه بار هفته گذشته بودیم، با بهبود رتبه برتر بیش از 4.5٪. با این حال، بازارها همه چیز بالا بود و شرکت های چاپ سه بعدی را با خود همراه کرد. در واقع، NASDAQ بیش از جدول امتیازات افزایش یافت، که نشان می دهد هنوز در مورد چاپ سه بعدی در بین سرمایه گذاران تردید وجود دارد.

بسیاری از شرکت ها به سمت بالا برگشتند و برخی ثابت ماندند، به استثنای یک استثنای بسیار بزرگ.

Leader Xometry در صدر صعود کنندگان قرار گرفت و در این هفته 15 درصد به دست آورد و دلیل خوبی هم داشت. وضعیت مالی آنها که هفته گذشته منتشر شد، با افزایش درآمد، سود ناخالص و حاشیه کاملاً مثبت بود. با این حال، آنها همچنان ضرر خالص حدود 2 میلیون دلار آمریکا را برای سه ماهه ثبت کردند.

مارکفورجد با توجه به نتایج مالی متفاوت، ده درصد رشد کرد. آنها حاشیه و هزینه ها را بهبود بخشیدند، اما مقداری درآمد را از دست دادند. ضرر خالص آنها کمتر بود، بنابراین اوضاع در حال بهبود است، که احتمالاً منجر به سود این هفته می شود.

BigRep تازه وارد این هفته 8 درصد ضرر را متحمل شد. این شرکت تنها چند هفته پیش با سر و صدای زیاد و علاقه سرمایه گذاران خوب وارد بازار سهام شد. از زمان افتتاح، ارزش گذاری کاهش یافته است. این امر پس از ظاهر شدن یک سهام معمولی است: بسیاری از سرمایه گذاران می خواهند در طبقه همکف وارد شوند، بنابراین در ابتدا یکسری علاقه وجود دارد. همه عادی آنچه اهمیت دارد این است که در بلندمدت چه اتفاقی می افتد.

خبر مهم این هفته Velo3D است که در ارزش گذاری بیش از 42 درصد ضرر عمده ای متحمل شد. این باز هم به دلیل گزارش های مالی منتشر شده است که نشان می دهد درآمد این شرکت در سه ماهه از 25.1 میلیون دلار در سال 2023 به تنها 10.3 میلیون دلار در سال جاری کاهش یافته است. این امر برای سرمایه گذاران بسیار نگران کننده خواهد بود. حاشیه وارونه شد و زیان خالص به 21.7 میلیون دلار افزایش یافت.

این همه خوب نیست. براد کرگر، مدیرعامل Velo3D توضیح داد:

«نتایج سه ماهه دوم ما همچنین تأثیر تأخیر در تأمین مالی پروژه‌های دولتی خاص را با سفارشات سیستمی که اکنون در نیمه دوم سال انتظار می‌رود، منعکس می‌کند. در حالی که ما هنوز انتظار داریم این معاملات را ببندیم، این تاخیرها تاثیر منفی بر پیش بینی درآمد ما برای تراز سال داشته است. در نتیجه، ما تعدادی برنامه کاهش هزینه مواد را برای کاهش هزینه ها و مدیریت نقدینگی خود، از جمله کاهش تقریباً 30 درصدی تعداد کارمندان، راه اندازی کرده ایم. ما انتظار داریم که این برنامه‌ها صرفه‌جویی‌های عملیاتی سالانه قابل‌توجهی داشته باشند و همچنان به بررسی گزینه‌های مختلف برای حمایت از ترازنامه خود در طول فرآیند بررسی استراتژیک ادامه می‌دهیم.»

همه اینها ممکن است درست باشد، اما به نظر می رسد که بسیاری از سرمایه گذاران از در خارج شده اند و ارزش شرکت در حال حاضر کمتر از 11 میلیون دلار است. این یک کاهش فوق‌العاده بزرگ برای شرکتی است که در سال 2021 ارزشی معادل 2.2 میلیارد دلار و حتی 119 میلیون دلار در آوریل سال جاری داشت. این کاهش 99.5 درصدی نسبت به اوج ارزش گذاری است.

با تمام صحبت‌های پیرامون ادغام، این که یک شرکت بزرگ چاپ سه‌بعدی دیگر کیف پول خود را باز نمی‌کند و Velo3D را به طور کامل خریداری نمی‌کند، بسیار شگفت‌آور است. این شرکت دارای فناوری باورنکردنی است که توسط شرکت های پیشرو استفاده می شود و می تواند فوراً یک بخش فلزی برای کسی تشکیل دهد. احتمال دیگر این است که یکی از مشتریان اصلی Velo3D آنها را به دست آورد تا از ادامه فناوری اطمینان حاصل شود.

تغییرات آتی

یکی از شرکت‌هایی که من شروع به تماشای آن کرده‌ام، ICON، سازنده چاپگرهای سه بعدی ساخت‌وساز مستقر در تگزاس است. این شرکت خصوصی سرمایه گذاری قابل توجهی به مبلغ تقریباً نیم میلیارد دلار افزایش داده است. در آن سطح، به احتمال زیاد آنها در یک مقطع زمانی در مورد انتقال به بازارهای عمومی بحث خواهند کرد، که مطمئناً آنها را در صدر جدول امتیازات ما یا نزدیک به آن قرار می دهد.

شرکت دیگری که به نظر منطقی می رسد عمومی شود VulcanForms است، یک سرویس تولیدی با استفاده از فرآیند پیشرفته چاپ سه بعدی فلز. در حال حاضر ارزش آنها به صورت خصوصی بیش از 1 میلیارد دلار است و عرضه عمومی می تواند باعث شود که این ارزش حتی بیشتر شود.

اگر از سایر شرکت‌های چاپ سه‌بعدی سهامدارانی که باید در تابلوی امتیازات ما باشند اطلاع دارید، لطفاً به ما اطلاع دهید!

دیگران در صنعت

در حالی که شرکت‌های دولتی را دنبال می‌کردیم، فراموش نکنید تعدادی از شرکت‌های خصوصی هستند که در هیچ بورسی ظاهر نمی‌شوند. این شرکت های خصوصی احتمالاً ارزش قابل توجهی دارند، فقط این است که ما نمی توانیم در هر لحظه دقیقاً بدانیم که چیست. شرکت های مشکوک بزرگتر شامل EOS، Carbon و Formlabs هستند.

شاید روزی برخی از آنها در لیست بازیکنان اصلی ما ظاهر شوند.

شرکت های مرتبط

در نهایت، تعدادی از شرکت ها هستند که عمیقاً در صنعت چاپ سه بعدی مشغول هستند، اما این فعالیت تنها بخش کوچکی از عملیات آنها است. بنابراین منصفانه نیست که آنها را در لیست های بالا قرار دهیم زیرا ما واقعاً نمی دانیم که فعالیت های چاپ سه بعدی واقعی آنها کجاست.